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东海防空识别区引发极大关注

天相投资顾问有限公司 2013年11月25日 16:43
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    国防部在23日公布设立中国东海防空识别区。该识别区包括了钓鱼岛、春晓油气田等范围,比我国主张的东海分界线整体小幅东移,并与日本主张的东海防空识别圈存在较大的交叉和重叠。中日两国的防空识别区建立和重叠,实际上将两国对东海权益的争夺从民事领域上升到军事领域,从海监上升到海军。
    虽然防空识别区与领空存在实质性的区别,我国设定东海防空识别区并不会改变该空域的性质,但是防空区的设定标志我国将把东海纳入实质性的管辖之下。防空识别区设立对上市公司业绩和无风险回报率形成差异化影响。
    如果东海局势一直引而不发,那么东海环境的凶险必然会持续刺激国家在军工领域的投入,军工类上市公司将会由于订单的驱动而出现业绩的快速增长。另一方面,如果东海局势由于偶发因素被拖入战争泥潭,我国经济发展将不可避免的进入战时状态。二级市场将由于无风险回报率的快速上升,而面临估值的较大压力。目前东海局势失控风险有限,防空识别区可解读为有利于军工板块。
    从目前情况分析,在相互融合的经济大潮中,大国之间诉诸武力的处理方式,对参与方而言都是弊大于利的。所以,我国东海防空识别区的设立更多的是一种信号机制,表达了我国对捍卫海洋权益决心,同时也是对自身捍卫能力的展示。在这种情况下,我们趋向于认为东海防空识别区的设立有利于军工板块的业绩提振。在军工板块中,生产教练机的洪都航空,生产制导和显控设备的光电股份,以及中航电子、海特高新、欧比特等值得关注。
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